新聞公告
新聞
蘇州金星磨料有限公司    

2018年一季度泛磨料磨具下游產業景氣度如何
發布時間:2018-5-3
據國家統計局數據顯示,2018年一季度,我國GDP為198783億元,按可比價格計算,比上年同期增長6.8%,比上年同期回落0.1個百分點,與上年三、四季度持平,總體上呈現出穩定性增強的特征,延續了近年來平穩增長的態勢。一季度全國工業生產增勢良好,結構持續優化,效益繼續改善,延續了去年以來穩中向好的運行態勢,實現了良好開局。

  中國超硬材料網、中國磨料磨具網、中國涂附磨具網分領域采集了磨料磨具下游10個行業一季度經濟運行數據,以觀磨料磨具行業景氣度。

  一、汽車

  汽車產量下降1.36% 新能源持續走高

  2018年一季度,我國汽車產銷量分別達到702.22萬輛和718.27萬輛,其中,產量同比下降1.36%,降幅較1-2月收窄1.45個百分點,而銷量則增長2.79%,增速比1-2月提升1.07個百分點。2018年1季度我國汽車銷量走勢與往年吻合,這也說明我國汽車市場正處于穩定增長狀態。

  

1524452339713423.png

  而在增速放緩的車市中,新能源汽車不懼補貼政策的退坡仍然保持高速增長,則成為車市一大亮點。值得注意的是,目前正處于新版新能源補貼政策正式實施前的過渡期,6月12日前上牌的新能源乘用車、新能源客車按照此前對應標準的0.7倍補貼;而隨著審核更嚴格、優惠幅度更低的新版新能源汽車補貼政策在6月12日正式實施,到時新能源汽車市場是否會陷入低谷,引人關注。雖然在新能源車補貼政策退坡、調整期間,消費者購車與車企銷售思路都會略有變化,但持續高增長的銷量,也說明需求快速增長的新能源車,銷售受政策影響將越來越小。

  1季度,國內新能源汽車累計產銷分別為15萬輛和14.3萬輛,同比分別增長156.9%和154.3%。其中純電動汽車累計產銷分別為10.8萬輛和10.2萬輛,同比分別增長124.7%和131%;插電式混合動力汽車累計產銷分別為4.2萬輛和4萬輛,同比分別增長305.3%和242.6%。

  

1524452354103362.png

  觀點:新能源汽車的蓬勃發展、成為主流是大勢所趨,與之相對應的是傳統汽車市場未來將承壓,建議與汽車業相關的磨企依靠原有的資源實現在新能源汽車領域的二次再發展。

  二、工程機械

  據工信部統計顯示,今年一季度我國工程機械行業繼續保持又穩又好發展勢頭,包括挖掘機、裝載機、汽車起重機等各產品線都有大幅增長。數據統計,一季度工程機械銷量同比增長在30%以上,個別產品漲幅更大。

  據統計,今年1-2月份,裝載機產量同比增長31.8%;壓實機械產量同比增長29.5%;起重機產量同比增長21.2%;水泥專用設備產量同比增長9.4%;混凝土機械產量同比增長6.1%;電動叉車產量同比增長28.6%;內燃叉車產量同比增長2.4%。

  挖掘機作為工程機械行業的“先行軍”,漲幅也是各產品中最大的。根據中國工程機械工業協會挖掘機械分會行業統計數據,一季度共計銷售各類挖掘機60061臺,同比漲幅48.4%,其中國內市場銷量為55913臺,同比增長45.4%;出口銷量4131臺,同比增長105.1%。3月份,共計銷售各類挖掘機械產品38261臺,同比漲幅78.9%,這是近幾年歷史最好水平。除了挖掘機之外,工程機械其它類產品也均實現不同程度的上漲,整個工程機械行業展現出一片蒸蒸日上的態勢!

  多種因素拉動銷量持續增長。今年的政府工作報告中提到,在重大基礎設施建設上的投資,比去年增加了幾百億。現在,很多地方都在力推建設高鐵、高速公路,還有發電領域的規劃。基礎設施建設領域的投入,是工程機械行業發展的一個關鍵點。

  不僅僅國內形勢一片大好,隨著一帶一路倡議的持續推進,工程機械出口增長也在不斷加速。以挖掘機為例,今年一季度挖掘機出口達到4131臺,實現了翻番增長。未來海外市場的發展也將成為工程機械行業的一大亮點。

  作為此輪工程機械行業大幅回暖的主要因素,產品更新換代的需求也進一步釋放。業內專家推算2017年更新換代需求占比已達67.8%;隨著環保政策的實施,預計今年設備更新需求占比有望達到70%。未來2年內,隨著國4標準的到來,產品更新換代需求可能進一步擴大。

  觀點:與工程機械相關磨企大面將持續利好。

  三、船舶

  工信部統計數據顯示,2018年1-3月,中國造船完工量853萬載重噸,同比下降45.9%,其中海船為302萬修正總噸;新承接船舶訂單量1553萬載重噸,同比增長180%,其中海船為403萬修正總噸。

  

1524452410104222.png

  截至3月底,手持船舶訂單量9369萬載重噸,同比增長5.7%,其中海船為2974萬修正總噸,出口船舶占總量的90.6%。

  

1524452434577099.png

  1-3月,中國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計分別占世界市場份額的36.7%、60.4%和46.4%,與去年同期相比分別下降10.4個百分點、增長6.4個百分點和2.6個百分點。

  觀點:和10年前相比,如今造船業成交量仍處低位,而結合去年以來相關數據分析,造船業在逐步擺脫過去的低質量發展。作為周期性行業,造船業一季度數據表現出低位反彈,顯示回暖跡象。總體比去年同期要好得多,景氣度要明顯高于去年。

  四、機床

  2018年1-2月,金屬切削機床產量同比增長6.1%,其中數控金屬切削機床產量同比增長8%,金屬成形機床產量同比下降2.2%。金屬切削工具和鑄造機械產量分別同比下降1.7%和16%。

  2018年我國機床工具行業止跌企穩,將呈底部平穩運行趨勢。在高端機床方面,行業自主創新的意愿更為強烈,以減少對進口的依賴。

  五、光伏

  產業規模保持穩定。截止2018年2月底,國內在產多晶硅企業24家(包括正常檢修企業),有效產能共計29.3萬噸/年,1-2月產量共計4.77萬噸,同比增加27.2%[1]。2018年1-2月,我國組件產量達到8GW左右,與2017年同期基本持平,略有下降。在產多晶硅企業均滿產甚至超產運行,組件環節產量大多來自海外訂單拉動,統計的4家龍頭組件企業國內訂單出貨量僅占總出貨量的20%,大多數中小企業由于國內市場不旺產能利用率較低,行業平均產能利用率65%左右。1-2月新增光伏裝機8.5GW,但實際市場需求有限。1月太陽能電池產品出口金額10.54億元,同比增長28.1%,環比下降3.8%。

  產品價格繼續下滑。由于一季度為傳統裝機淡季,并且春節在2月份,影響了1月和3月的上游生產和下游裝機,市場需求量下滑,加之光伏行業技術進步繼續推進,導致光伏產品價格繼續下滑,如下圖所示。多晶硅來看,產品價格由1月的150元/kg降至目前的124元/kg,也有115元/kg的報價出現。多晶硅片目前3.6-3.7元/片,單晶硅片4.3-4.5元/片,組件價格在2.5-2.6元/W左右。

  

1524452492497318.png

  圖2018年1-3月光伏產品價格變化情況

  全球市場將會放緩。全球2018年市場有可能會出現負增長,在90-95GW。美國受201影響,價格上升可能導致裝機量減少,加之囤積的5GW庫存,實際需求量預計只有6GW。日本由于光伏補貼繼續減少,光伏從業者數量也急劇下降,因此市場可能降至5GW。印度受反傾銷政策影響市場需求也會下滑。中國樂觀情況下可能會有45GW,同比下滑15%,并且超過5GW規模的未批先建項目將會占用普通電站指標規模,不產生新增需求。悲觀情況下,如果不發布普通電站指標,并將分布式納入規模管理,市場可能降至35GW。雖然歐洲、南美、中美、中東、澳洲等國家和地區光伏市場將會出現增長,但由于增量小或體量小,不足以彌補前三大市場下滑帶來的全球總裝機量的減少。

  全行業面臨較大價格壓力。整體來看,上半年光伏產品價格將保持穩定,但下半年受市場需求放緩及新增產能釋放的影響,產品價格將會出現下滑。多晶硅方面,三季度以前穩定在120元/kg左右,但隨著四季度新增產能的集中釋放,四季度多晶硅產品價格將會降至110元/kg。由于產能增長迅速,至2019年產品價格可能跌破100元/kg。而國家對于自備電廠政策開始收緊,可能會抬高企業生產成本,此消彼長導致多晶硅利潤收縮,預計將會淘汰一批成本競爭力不高的企業。硅片方面,預計下半年多晶硅片將降至3.3-3.4元/片,企業僅能保持財務上的收支平衡。組件方面,2017年組件盈利能力較差,好的企業也僅有1%左右的凈利潤率。預計至2018年底產品價格可能降至2-2.1元/W,并且由于玻璃、鋁邊框等原材料價格上漲以及終端價格的持續下滑,成本壓力愈來愈大。

  觀點:與光伏相關磨料磨具企業,短期行情可期,建議中長期做好抗風險準備。

  六、鋼鐵

  據國家統計局數據顯示,2018年3月份我國粗鋼產量7398萬噸,同比增長4.5%,3月份全國粗鋼日均產量238.65萬噸,環比上升2.92%;1-3月份我國粗鋼產量21215萬噸,同比增長5.4%。

  2018年3月份我國生鐵產量6046萬噸,同比下降1.1%,3月份生鐵日均產量195.03萬噸,環比上升1.55%;1-3月份我國生鐵產量17500萬噸,同比下降1.2%。

  2018年3月份我國鋼材產量8977萬噸,同比增長4.2%,3月份鋼材日均產量289.58萬噸,環比上升7.43%;1-3月份我國鋼材產量24693萬噸,同比增長4.7%。

  世界鋼鐵協會近日發布了2018年4月編制的短期鋼鐵需求預測結果。世界鋼鐵協會預測全球鋼鐵需求2018年將達到16.161億噸,較2017年增長1.8%。到2019年,預計全球鋼鐵需求將增長0.7%,達到16.267億噸。

  未來幾年,得益于發達經濟體投資復蘇及信心水平不斷提振,全球經濟形勢預計將繼續保持良好勢頭。受益于此,發達經濟體和發展中經濟體的鋼鐵需求有望持續增長,受風險因素影響則相對有限。然而,貿易緊張局勢加劇可能帶來的負面影響,以及美國和歐盟可能加息,或將削弱當前的增長勢頭。

  中國鋼鐵需求增長將重回放緩態勢

  2018年和2019年,隨著政府繼續將增長動力轉向消費,投資活動增長或將進一步減速。預計2018年的鋼鐵需求將保持平穩。到2019年,隨著建筑活動進一步放緩,鋼鐵需求預計將下降2.0%。制造業和機械行業有望在強勁的全球經濟的支撐下保持正增長,而汽車和家用電器行業的用鋼需求預計將放緩。

  發達經濟體的鋼鐵需求前景依然強勁

  發達國家的鋼鐵需求預計在2018年將增長1.8%,到2019年將降至1.1%。在高漲的消費者信心、收入增長及低利率提振消費和投資活動等強勁的經濟基本面支撐下,美國鋼鐵需求前景依然強勁。美元貶值和投資活動增加支撐著制造業,而房價不斷上漲及非住宅行業穩定增長預示建筑業基本面良好。盡管近期的稅制改革有望通過對投資活動產生積極影響,進而拉動鋼鐵需求,但人們對經濟可能過熱的擔憂有所加劇。已公布的基礎設施建設計劃在短期內不太可能影響鋼鐵需求。

  歐盟經濟發展勢頭強勁,各國經濟復蘇范圍不斷擴大。在強勁的國內和外部需求的共同推動下,投資活動預計仍將是主要增長動力,而低通脹、工資和實際收入增長將支撐私人消費。鋼鐵需求將從非住宅建設和強勁制造業活動中獲得支撐。

  歐盟和美國的汽車用鋼行業受飽和效應及利率上升因素影響增長將會放緩,而機械用鋼行業預計將從投資活動的增長中獲益。預計美國和歐盟的貨幣緊縮政策將導致2019年鋼鐵需求增長放緩。日本的鋼鐵需求受益于投資信心的改善和政府的刺激政策,但經濟增長的范圍將繼續受到人口老齡化等結構性因素的限制。

  盡管消費者信心有所改善,但韓國的鋼鐵需求增長將受到消費者債務高企、建筑業疲軟以及造船業低迷的制約。

  發展中經濟體的復蘇勢頭強勁,但仍須積蓄動能

  新興經濟體和發展中經濟體(除中國以外)的鋼鐵需求預計將在2018年和2019年分別增長4.9%和4.5%。

  石油和大宗商品價格的回升改善了中東和北非國家的鋼鐵需求前景。如果地緣政治穩定得以實現,該地區的鋼鐵需求前景可能會因重建活動而進一步改善。

  俄羅斯和巴西經濟的溫和復蘇有望持續。俄羅斯的經濟復蘇將受到信貸擴張、寬松的貨幣政策和消費者與企業信心改善的支撐。2017年初,巴西經濟開始走出深度衰退,但這種復蘇勢頭的可持續性仍存在不確定性。此外,建筑活動恢復緩慢。其他拉丁美洲國家經濟也開始走向復蘇,如果實施改革,該地區的經濟增長可能會加速,但即將到來的選舉會帶來不確定性。

  在政府采取支持性措施的支持下,土耳其的鋼鐵需求在2017年表現強勁。隨著經濟刺激政策的影響逐步減弱,鋼鐵需求小幅放緩,但土耳其的鋼鐵需求預計將在2018、2019年實現穩定增長。

  印度經濟正從貨幣改革和商品和服務稅實施的影響中企穩,鋼鐵需求受公共投資推動有望逐步增速。疲軟的私人投資限制鋼鐵需求的強勁增長。

  東盟5國的鋼鐵需求在2017年有所下降,主要是受建筑活動放緩和去庫存化影響,然而,在基礎設施投資的支撐下,2018和2019年鋼鐵需求預計將重獲增長動能。

  觀點:與鋼鐵產業相關磨企受國別、行業發展差異呈現出不同景氣度,建議有的放矢,有選擇性的開發市場。

  七、原油

  2018一季度我國原油產量4633萬噸,同比下降2.0%,降幅比去年同期收窄4.8個百分點。3月份,原油生產同比下降2.2%,日均產量51.5萬噸。

  國際能源署(IEA)公布最新月報顯示,3月全球原油供應量下降12萬桶至9780萬桶/日,因石油輸出國組織(OPEC)產量下滑抵消美國產量增幅。經合組織成員國原油庫存2月下滑2600萬桶至28.4億桶,距離5年平均水平還有3000萬桶的差距。

  石油輸出國組織(OPEC)最新月報顯示,3月OPEC原油產量環比下降20.14萬桶/日至3196萬桶/日,觸及一年來最低水平,因委內瑞拉原油產量繼續下滑,較2月減少5.53萬桶/日。沙特也在2月基礎上進一步削減了4.69萬桶/日,而安哥拉和利比亞產量也大幅下滑。不過阿聯酋3月產量環比增長4.49萬桶/日。需求方面,OPEC將2018年全球原油需求增速上調3萬桶/日至163萬桶/日。OPEC表示,2018年全球原油需求目前已經達到9870萬桶/日,到第四季度時,我們有望看到原油需求突破1億桶/日的歷史性關口。此外,經合組織原油庫存也在持續下降,目前距5年均線目標還差4300萬桶。

  美國能源信息署(EIA)4月10日發布短期能源展望報告稱,將2018年全球原油需求增速預期上調9萬桶/日至179萬桶/日,并將2019年全球原油需求增速預期上調13萬至185萬桶/日。美國方面,EIA預計2018年美國原油需求增速為50萬桶/日,此前預期為47萬桶/日;預計2019年美國原油需求增速為32萬桶/日,此前預期為36萬桶/日。

  熟悉行業內部的消息人士表示,OPEC成員國有望在今年6月舉行會議時將減產協議延長至2019年。沙特能源部長法利赫(Khalid al-Falih)近日曾發表講話稱,OPEC成員國需要繼續和俄羅斯等非OPEC產油國進行合作,共同將減產行動延長至2019年,從而改善全球油市供應過剩局面。目前以沙特為首的OPEC已經將減產協議延長至2018年底,看似減產協議有望在年內得到再一次延長。

  美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)4月13日公布數據顯示,截至4月13日當周,美國石油活躍鉆井數增加7座至815座,過去12周內有10周錄得增長,再創2015年3月來新高。去年同期美國鉆井總數為847座。更多數據顯示,截至4月13日當周美國石油和天然氣活躍鉆井總數增加5座至1008座。

  IEA預計2018年非OEPC產量增幅為180萬桶/日,比2017年70萬桶/日的增幅高了逾一倍。美國能源信息署(EIA)和OPEC均已預測美國原油產量今年將超過1000萬桶/日, IEA也做出了相同的預測。需求方面,IEA預期全球原油需求將增長150萬桶/日,這與上月預期一致。IEA指出,由于全球經濟復蘇保持健康,國際油價已經從6月開始回升了55%,油價上漲有可能會“在一定程度上限制需求增長”。

  石油輸出國組織(OPEC)在最新月報中將今年非OPEC產油國產量增幅上調8萬桶/日,因美國和獨聯體國家產量繼續攀升,今年第一季度非OPEC產量增幅已經大于預期。OPEC預計2018年非OPEC原油產量將同比增加171萬桶/日,而2017年同比增幅為90萬桶/日。OPEC在月報中指出,非OPEC產量“料將以更快的速度增長”,預計美國將增加150萬桶/日,而加拿大和巴西也將分別增加29萬桶/日和21萬桶/日。

  觀點:與原油相關磨企在國內市場仍將承壓,但局面有所改善;同時,原油產業受地緣政治影響較大,相關磨企在OPEC成員國市場恐將受沖擊,而非OPEC成員國如美國、獨聯體國家市場表現或將搶眼。

  八、半導體集成電路

  國家統計局數據顯示,2018年一季度我國集成電路產量同比增長15.2%。

  另據韓聯社消息,全球第一大半導體公司三星電子近日發布了第一季度初步財報,初步核實公司2018年第一季度的營業利潤為15.6萬億韓元(約合人民幣926億元),同比增加57.6%,環比增加3.0%,再創歷史新高。同時,第一季度營業利潤率達26.0%,同比增加6.4個百分點,同樣刷新紀錄。三星電子第一季度的運營利潤超出市場預期。分析認為,主要得力于以存儲芯片為主的全球半導體市場長期景氣。

  全球半導體、集成電路市場一季度的火爆同樣在全球半導體設備龍頭企業美國應用材料公司的2018年財年第一季度財報所驗證。據該公司一季度財報顯示,2018 年財年第一季度營業收入創歷史新高。2018 年財年第一季度,公司實現營業收入 42.04 億美元,同比增長28%,創歷史新高。毛利率45.7%,同比上升 1.6%。營業利潤11.96 億美元,同比增長 48%。其中半導體設備成為增長最強勁的板塊,分產品來看,半導體設備實現收入28.47 億美元,占比 68%,同比增長 32%。亞洲地區成為最主要市場,中國市場占比不斷提高。分地區來看,整個亞太地區實現銷售收入35.69 億美元,占比 85%,同比增長 30%,成為全球最主要的市場。其中韓國地區收入第一為12.3 億美元,同比增長84%,其主要為半導體設備銷售,實現收入10.13 億美元,同比增長 103%,主要是三星半導體加大對半導體的投資。中國為第二大市場,收入為9.17億美元,同比增長 42%。

  

042207.png

  2013-2017年中國集成電路產業銷售額及增長率

  綜合來看,在全球半導體新一輪投資周期下,中國成為最主要的市場,需求占全球的1/3,但產業自給率嚴重不足,依賴進口。從政策方面,發展半導體產業已提升至國家戰略層面,而近期美國封殺中興事件讓國人充分認識到國產化的緊迫性。在需求端國產化的大背景廠,國內設備廠有望迎來國產化的機遇。

  觀點:未來半導體加工、集成電路領域市場仍將前景可期,特別是中國對核心部件不計成本的國產化開發將帶來巨大市場潛力,建議相關磨企早做戰略規劃,提前布局。

  九、陶瓷

  隨著2018年第一季度結束,各上市公司第一季度業績也塵埃落定。國內多家陶瓷及相關配套類上市公司相繼發布其第一季度業績預告。

  蒙娜麗莎預計第一季度業績為凈利潤3729.74萬元至4558.57萬元,上年同期業績為凈利潤4144.15萬元,預計增長幅度為-10%至10%。

  帝王潔具預計第一季度業績為凈利潤3796.92萬元至3892.32萬元,上年同期業績為凈利潤190.8萬元,增長幅度為1890.00%至1940.00%。帝王潔具凈利潤預計增長近20倍,這或許與2017年帝王潔具成功將歐神諾陶瓷收歸旗下有著重要關聯。

  國瓷材料預計第一季度業績為凈利潤7100萬元至7900萬元,上年同期業績凈利潤4439萬元,增長幅度為60%至78%。

  道氏技術預計第一季度業績為凈利潤6400萬元至6900萬元,上年同期業績凈利潤1691.34萬元,增長幅度為278.40%至307.96%。

  從已公布的上市公司業績預告看來,2018年第一季度陶瓷行業上市公司延續了2017年持續增長的勢頭。

  觀點:陶瓷產業持續增長勢頭利好相關磨企

  十、手機

  工信部旗下中國信息通信研究院發布了《2018年3月國內手機市場運行分析報告》。報告指出,國內手機出貨量繼續延續下行調整趨勢。

  數據顯示,2018年3月,國內手機市場出貨量3018.5萬部,同比下降27.9%,一季度國內手機市場出貨量8737萬部,同比下降26.1%。

  其中,2018年3月,智能手機出貨量為2808.3萬部,同比下降28.6%,占同期國內手機出貨量的93.0%。一季度智能手機出貨量為8187萬部,同比下降27%,占同期國內手機出貨量的93.7%。

  而此前中國信息通信研究院發布的數據顯示,2018年1月國內手機市場出貨量同比下降19.4%,2月國內手機市場出貨量同比下降37.1%。

  這也為意味整個2018年第一季度,中國智能手機廠商廠商延續了去年第四季度下跌的趨勢。

  對于上述數字,有分析人士認為主要有兩點因素導致:第一、2018年第一季度中國智能手機廠商仍然是以去庫存為主,各大廠商新機發布都集中在3月下旬。數據真正止跌要到第二季度。第二、當前智能手機市場已經進入結構化行情,整體大跌背后可能是二三線以下品牌疲軟,而一線品牌應當處于比較穩定狀態。

  觀點:建議與手機產業鏈相關磨企持續密切關注新技術帶來的成長,在外觀材質方面,包括玻璃、陶瓷等有望替代金屬機身等,這些都將帶來供應鏈增量。

  綜上,一季度各行業運行數據表明我國經濟結構在持續優化,供給質量在逐步提升。同時也要注意到貿易摩擦等外部因素不確定性加大,特別是中美貿易問題是2018年中國面臨的主要問題。內外部的形勢都要求磨料磨具產業加快結構調整步伐,為中國高端制造業的國產化加油助力。中國進一步加大改革開放的步伐將為磨料磨具產業的發展提供新的機遇,國家加強對知識產權的保護力度也將為行業營造良好的創新氛圍。當下,中國經濟的發展容不得任何一個行業慢騰騰!

 

蘇ICP備05043372號-1 蘇州金星磨料有限公司 您可以直接撥打0512-67550699或0512-67550899咨詢各類磨料!   技術支持:商贏科技
窝窝午夜看片国产精品